來源：中國經營報，作者：李暉

數字人民幣的拓展和場景開發正在迎來密集爆發期。

在剛剛結束的服貿會上，數字人民幣成為金融展區熱度最高的板塊，銀行、運營商、支付公司、銀行IT公司、終端制造等市場參與主體亮相，大規模集中披露了參與研發、運營的最新進展。

央行7月發布的《中國數字人民幣的研發進展白皮書》（以下簡稱“白皮書”）顯示，截至2021年6月30日，數字人民幣試點場景已超132萬個，覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務等領域，累計交易筆數7075萬余筆、金額約345億元。

上述數據可作為數字人民幣試點以來的階段性總結。隨著銀行各級分支行開戶聯動、試點城市鋪開、場景落地加速、技術創新破冰，數字人民幣生態圖景雛形初現，相關產業鏈上的商機逐步清晰。《中國經營報》記者注意到，目前在服務銀行運營系統搭建、營銷拉新、園區建設等環節，商業化訂單已經起步。

一位國有大行人士告訴記者，IT企業確實是最早實現商業化收入的產業參與方，不過現階段主要仍是銀行掏錢完成指標前提下的訂單，未來只有銀行本身業務實現了商業化，整個產業鏈才能持續。

開戶全面鋪開 多主體合作提速

2020年下半年起，數字人民幣測試進程明顯加快，在開戶數量、使用場景、技術創新上進展明顯。在場景鋪開的同時，相關參與方也批量入場。

“年初時我們分行就被下達了50%開卡率的任務。”一位國有大行北京分行人士向記者透露。

眾所周知，數字人民幣采用的是雙層運營體系架構。目前，在央行之下，第二層主要由國有大行和兩家支付巨頭關聯的互聯網銀行，以及一家股份制銀行參與運營。而從參與深度看，國有大行仍然是運營推廣、拉新的絕對主力。

今年中報季，作為運營機構的六家國有大行中，多家銀行交出年中總結。截至6月末，建設銀行累計開戶個人錢包超723萬個，對公錢包119萬余個，累計交易筆數2845萬余筆，交易金額達到189億元；工商銀行累計開戶個人錢包超過463萬個，對公錢包132萬個，簽約數字人民幣交易商戶18萬個，交易金額超過5億元；交通銀行落地場景13萬個，開立個人數字錢包將近116萬個，法人錢包13萬個，交易筆數達630萬筆，累計交易金額25億元。

相比六大行，同樣作為運營機構的兩大金融科技巨頭系銀行則極為低調。截至目前，螞蟻集團旗下網商銀行已經可以在數字人民幣APP中“點亮”，而微眾銀行的數字人民幣錢包還沒有對外開放申請。兩家巨頭的探索主要集中在支付主業的技術創新和終端創新上。

但數字人民幣的全面鋪開，僅靠9家銀行（及其分支機構）顯然難成燎原之勢，不容易達成民眾使用的廣泛性和可得性。

在上述運營機構之下的2.5層（市場稱呼，非官方定義）則是股份行、城商行、農商行、民營銀行、外資銀行以及眾多非銀支付、科技公司等場景方。

記者注意到，今年以來，多家中小行和支付公司謀求或宣布接入央行數字人民幣互聯互通平臺，實現數字人民幣的錢包開立、綁卡、存銀行、充錢包、轉賬、查詢交易明細等多個功能。

據記者向業內人士了解，目前，非指定運營機構參與數字人民幣試點主要有兩種方式：一是與指定運營機構合作接入；二是通過指定平臺，比如城銀清算、農信銀等清算組織“一點接入”。

記者注意到，在“一點接入”上，截至今年8月12日的官方消息，彼時有近24家城商行已經通過、94家銀行有意向通過城銀清算加入數字人民幣互聯互通平臺。

第三方支付機構則多選擇“直接合作接入”。近期，翼支付即宣布通過中國銀行合作，開通數字人民幣錢包。此外，銀聯商務通過與中國銀行和地方控股公司合作參與到了地方園區場景的支付系統改造中。

需要注意的是，在數字人民幣運營體系的第二層，除了9家銀行機構，還包括中國移動、中國聯通和中國電信三大運營商。一位知情人士向記者透露，三大運營商目前都沒有獨立參與，其中移動是與工商銀行合作，聯通和電信是與中國銀行合作，后期運營商與合作銀行有可能成立聯合運營機構。

數字人民幣觀察人士、移動支付網分析師佘云峰告訴記者：選擇合作方式取決于合作機構自身的技術實力和商務能力，直連模式需要更多的投入，也會擁有更直接的流量入口，但未來運營機構不可能去和每一個中小機構進行直接對接，“一點接入”的改造難度會低一些，因此中小機構通過城銀清算和農信銀等平臺接入是趨勢。

銀行IT商業化起步 支付仍無收費機制

隨著上述多層次運營體系中開戶需求和合作需求鋪開，一些市場參與主體的商業化已經起步。

記者注意到，今年以來，關于數字人民幣系統建設、營銷招標等一系列信息開始密集，包括國有大行地方分行、城商行甚至運營商系的金融科技公司都曾就數幣項目進行公開招標。招標內容主要涉及數字人民幣個人錢包專項營銷以及搭建數字人民幣管理系統招標采購，要求服務方具有構建數字人民幣軟錢包、硬錢包能力，滿足數字人民幣試點需求、可以實現接入央行互聯互通平臺等能力。

不過一位銀行卡檢測機構人士向記者透露：由于大部分銀行不是直接接入央行系統，因此對系統改造的要求并不是非常高，項目規模有限。至于一些營銷推廣類項目，基本都是按照效果計費，大多也就幾十萬元。

神州信息（000555.SZ）在去年底成立了專門承接數字人民幣業務的子公司“北京今年會方圓科技有限公司”，其目前已經參與了北京市重點打造的支持數字人民幣的單用途預付卡平臺項目建設，此外還在探索將數字人民幣在B端供應鏈金融業務中的使用。

神州信息方面在接受記者采訪時表示，公司目前已經參與數十家商業銀行數字人民幣系統建設，并幫助銀行拓展數字人民幣一系列場景應用，取得實際進展。但其尚未披露這部分產生的實際收入。

另一家數字人民幣產業鏈公司廣電運通（002152.SZ）半年報顯示，該公司上半年與多家銀行開展數字人民幣ATM兌換測試，已推出工商銀行數字人民幣智能機等新產品，并參與了長沙銀行數字人民幣核心業務的系統建設。今年8月，其披露中標了三湘銀行、稠州銀行、長安銀行的數字人民幣業務系統建設項目。

有接近該公司的人士透露，除了針對銀行的服務，目前數字人民幣受理的相關場景終端改造是其重點。“園區、地鐵等場景都是需求旺盛目標。目前已經嘗試在一些封閉園區進行全鏈條的可承接數字人民幣的系統和終端改造，初步形成數字人民幣流通閉環。與收入相比，現階段大家主要的思路還是‘卡位’。”

此外，數字人民幣在錢包形式上的創新也給了卡終端制造商新的業務方向。記者注意到，恒寶股份（002104.SZ）在此次服貿會上就披露：已開發針對硬錢包發行和兌換的相關系統解決方案。該公司相關人士向記者透露：目前確實已經和銀行實現了一些訂單，具體數量尚不能對外披露。

中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林在接受記者采訪時表示：數字人民幣商用的前提是普及，包括使用的便捷和場景的廣泛，這就需要在推廣過程中要開放數字人民幣的功能，讓其與場景更深度的融合，可以讓更多企業進入拓展數字人民幣應用場景的邊界。商用的第二點是提升數字人民幣便利性和流通性，降低商戶在數字人民幣收款方面的費率。

不過，相比服務銀行側的IT公司，支付流通環節的商業化進展較慢，具體的費率機制尚無定論。今年7月，拉卡拉在互動易平臺上回復投資者稱：“目前數字人民幣處于免費試運行階段，未來數字人民幣收單服務將進行收費，一旦收費會為公司帶來比較可觀的收入。”

事實上，由于支付即結算的特點，數字人民幣在流通中并不涉及清算機構，業內普遍認為其支付費率較之傳統第三方支付將有所降低。

有上海支付行業人士向記者透露，據其了解，針對收單側的收費機制目前已經在討論階段，但仍沒有落實。而更多支付公司則表示，針對此領域業務“沒有進展”。

整體看，由于第三方支付在國內的高度發達，未來數字人民幣的大規模推廣上，仍然需要靠對公部門去影響私人部門。在浙江現代數字金融科技研究院理事長周子衡看來，未來真正值得關注的是，數字法幣在財政渠道的流出及其回流，數字人民幣從對公場景或準對公場景切入并拓展開來，是其大發展與高成長的保障。

“使用數字法幣的最好途徑是直接支出，而不是兌換后，再換成銀行支付或私人數字支付等。這就決定了一系列的準公共部門自個人或居民家庭部門獲得了穩定而經常性的數字法幣收入。這有助于數字法幣的支付體系的循環模式的確立。”他表示。